擬似両建てスワップ狙いに関する考察

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前の記事 → 「豪ドルを買いカナダドルを売る「擬似両建てスワップ狙い」はアリか?」


の続きです。






豪ドルを買い、カナダドルを売ったときに


どこまで含み損が膨らむか。







最近5年の「豪ドル/カナダドル」のチャートを見てみましょう。


longChartAUDCAD1mon.jpg
※クリックで拡大します



2008年のリーマンショック時に0.72付近まで下がっているのがわかります。


このときの対円レートはそれぞれおよそ


豪ドルが63円、カナダドルが86円です。


ここがひとつのポイントになると思います。







仮に現在のレート(2010年3月12日)で


豪ドル83円を1万買、カナダドル88円を1万売のポジションをもったとします。


上記のリーマンショック時のレートになったとき、


豪ドルは20万の含み損、カナダドルは2万の含み益となりますから、


差し引き約18万円の含み損ということになりますね。








つまり1万通貨の買いと売りを1セットとすると、


1セットあたり18万円の含み損を抱える可能性があるということです。


また、これはあくまで目安で、さらに含み損が増える可能性もあります。







いくら相関性がある通貨ペアといっても


為替変動のリスクをゼロにはできないので


ポジションを増やすときは注意が必要ですね。








現在のトラップ状況
手動トラリピ用口座 FXブロードネット
IFD 1000通貨単位

豪ドル/円
新規買  決済売
85.9    86.7
85.1    85.9
84.3    85.1
83.5    84.3
82.7    83.5
81.9    82.7
81.1    81.9
80.3    81.1
79.3    80.3
78.3    79.3
77.3    78.3
76.3    77.3
75.3    76.3
74.3    75.3
73.3    74.3


カナダドル/円
新規売  決済買
92.3    91.3
91.3    90.3
90.3    89.3
89.3    88.5
88.5    87.7
87.7    86.9
86.9    86.1
86.1    85.3
85.3    84.5
84.5    83.7
83.7    82.9
82.9    82.1
82.1    81.3
81.3    80.5
80.5    79.7



現在のスワップ用ポジション
通貨ペア 約定レート 約定日  数量 スワップ/日 累計スワップ 口座
豪ドル/円  64.58   09年3月  1万買  約80円   約25400円 フォーランドフォレックス
ランド/円  11.74   10年2月  1万買  約22円     約600円 DMM FX

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先日の記事 → 「両建て差分スワップ狙いはアリか?」


の中で


買いスワップの高い業者でロング、


売りスワップの低い業者でショート


という両建てのポジションをとると、


そのスワップ差分だけ為替変動のリスクなしに受け取ることができるという手法について述べました。


結局、スプレッド分の損失を考慮すると、


資産に対して増えるお金がわずかなので、


僕の中ではナシという結論が出ました。









では、まったくの同一通貨で両建てをするのではなく、


ある程度相関性のある通貨ペアで、


ロングは買いスワップの高い通貨を、


ショートは売りスワップの低い通貨を選ぶとどうか。







たとえば、豪ドル円とカナダドル円ですね。


豪ドルとカナダドルの相関性は? →「チャートを見比べてみました」 








豪ドルの買いスワップを84円、


カナダドルの売りスワップを6円とすると、


1万通貨あたり1日78円を受け取れます。


これならば、スプレッド分の損失も十分カバーできています。







しかし、豪ドル円を買い、カナダドル円を売ったときに、


難しいのはどこまで含み損が膨らむ可能性があるか、です。


次回はこのあたりをもう少し詳しくみていきたいと思います。











現在のトラップ状況
手動トラリピ用口座 FXブロードネット
IFD 1000通貨単位

豪ドル/円
新規買  決済売
85.9    86.7
85.1    85.9
84.3    85.1
83.5    84.3
82.7    83.5
81.9    82.7
81.1    81.9
80.3    81.1
79.3    80.3
78.3    79.3
77.3    78.3
76.3    77.3
75.3    76.3
74.3    75.3
73.3    74.3


カナダドル/円
新規売  決済買
92.3    91.3
91.3    90.3
90.3    89.3
89.3    88.5
88.5    87.7
87.7    86.9
86.9    86.1
86.1    85.3
85.3    84.5
84.5    83.7
83.7    82.9
82.9    82.1
82.1    81.3
81.3    80.5
80.5    79.7



現在のスワップ用ポジション
通貨ペア 約定レート 約定日  数量 スワップ/日 累計スワップ 口座
豪ドル/円  64.58   09年3月  1万買  約82円   約24900円 フォーランドフォレックス
ランド/円  11.74   10年2月  1万買  約26円     約500円 DMM FX

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買いスワップの高い業者でロング、


売りスワップの低い業者でショート


という両建てのポジションをとると、


そのスワップ差分だけ為替変動のリスクなしに受け取ることができるという


手法を最近よく目にします。









しかし、この手法、スプレッドを考慮すると


それほどおいしくないということがわかります。








たとえば豪ドルを例に挙げますと、


買いスワップ88円のDMMでロング、


売りスワップ75円のマネパでショートのポジションをもつとします。


1日当たり13円を為替変動のリスクなしに受け取ることができますね。


ただ、スワップの差が0になったり、逆転したりしたときなど、


決済を迫られる状態になったとき、スプレッド分の損失が存在します。


DMMのスプレッドが2.0銭、マネパが3.9銭だとすると、


1万通貨当たり590円の損失です。


590円のもとをとろうと思ったら、


1日当たり13円ですから約45日要します。


つまり最初の1ヶ月半はスプレッド分のもとをとるので精一杯です。






ここでは豪ドルを例に挙げましたが、


NZドルや南アフリカランドではさらにスプレッドが広いので


もとをとるのにさらにその分、日数を要します。






それに両建てとはいえ、同じ口座ではないのですから、


急激な為替変動時に資金を移動させることも必要でしょう。


5万通貨や10万通貨をポジっていても10円ぐらいの変動ではロスカットされない


ぐらいの資産がある人ならば資金を動かさなくてもいいかもしれませんが;;


逆にそれほど資産があるならレバレッジ1倍で運用したほうがよっぽど効率がいい気がします。






この手法を試してみようと思っている方がいらっしゃいましたら、


ぜひ「スプレッドによる損失」も考慮してみてくださいね。








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豪ドル/円
新規買  決済売
85.9    86.7
85.1    85.9
84.3    85.1
83.5    84.3
82.7    83.5
81.9    82.7
81.1    81.9
80.3    81.1
79.3    80.3
78.3    79.3
77.3    78.3
76.3    77.3
75.3    76.3
74.3    75.3
73.3    74.3


カナダドル/円
新規売  決済買
92.3    91.3
91.3    90.3
90.3    89.3
89.3    88.5
88.5    87.7
87.7    86.9
86.9    86.1
86.1    85.3
85.3    84.5
84.5    83.7
83.7    82.9
82.9    82.1
82.1    81.3
81.3    80.5
80.5    79.7



現在のスワップ用ポジション
通貨ペア 約定レート 約定日  数量 スワップ/日 累計スワップ 口座
豪ドル/円  64.58   09年3月  1万買  約82円   約24700円 フォーランドフォレックス
ランド/円  11.74   10年2月  1万買  約26円     約400円 DMM FX

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